Què és l'euríbor?
L'euríbor (Euro Interbank Offered Rate) és el tipus d'interès al qual els bancs es presten diners entre ells a la zona euro a diferents terminis (una setmana, un mes, tres mesos, sis mesos i un any). Aquest tipus d'interès serveix de referència per a molts productes financers, sobretot per al càlcul del preu de les hipoteques.
Com es calcula l' euríbor?
Per calcular l'euríbor, s'ha de partir de les taxes d'interès que un panell de bancs líders a la zona euro (actualment 18 entitats financeres) reporten al European Money Markets Institute (EMMI) cada dia. Els tipus es calculen en funció de les operacions interbancàries fetes pels bancs durant el dia, excloent els valors més extrems (el 15 % superior i inferior) per obtenir una mitjana representativa que reflecteixi la taxa d'interès real dels préstecs entre bancs a l'eurozona.
L'euríbor és sensible a les decisions del Banc Central Europeu (BCE). Entre l'octubre de 2023 i el desembre de 2024, l'euríbor a dotze mesos (12M) va descendir del 4,1 % al 2,4 %, impulsat per la reducció de la inflació a la zona euro i les polítiques més restrictives del BCE, que van començar a tenir efectes. Un altre exemple de la sensibilitat de l'euríbor a les decisions del BCE l'apreciem el gener de 2025, quan va començar a augmentar novament, i va assolir el 2,53 %, a causa del retorn de la inflació a la zona euro i a la pressió sobre el BCE per moderar les baixades de tipus d'interès.
En certa manera, l'euríbor 12M d'avui reflecteix la mitjana a què s'espera que estiguin els tipus a més curt termini, com els del BCE, durant els pròxims 12 mesos (més una prima, que recull elements com el risc de contrapartida esperat, el nivell de liquiditat del sistema financer o la incertesa sobre la política monetària).
Així, les expectatives d'increments o retallades de tipus del BCE es tradueixen en augments o reduccions de l'euríbor i, per tant, en un encariment o abaratiment dels préstecs a famílies i empreses.
Evolució de l'euríbor durant el 2024
El 2024, l'euríbor va continuar la tendència iniciada el 2023. Encara que durant els primers mesos de l'any hi va haver un lleuger repunt fins al 3,72 % assolit el març, la taxa va acabar descendint fins al 2,44 % registrat el desembre de 2024. Per tant, es va mantenir una fluctuació entre el 4 % i el 2,5 % durant l'any, la qual cosa representa una baixada respecte al pic pròxim al 4,2 % de finals de 2023. Aquesta tendència reflecteix els esforços del BCE per controlar la inflació i refredar l'economia.
