¿Qué es el Euribor?
El Euribor (Euro Interbank Offered Rate, o tipo europeo de oferta interbancaria) es el tipo de interés al cual los bancos se prestan dinero entre sí a distintos vencimientos (una semana, un mes, tres meses, seis meses y un año). Este tipo de interés sirve de referencia para calcular el precio de las hipotecas en la eurozona.
¿Cómo se calcula el Euribor?
Para calcular el Euribor, hay un panel de bancos (18 en la actualidad) que reportan cada día al European Money Market Institute (EMMI) el tipo al cual se han producido los préstamos interbancarios y, para cada uno de los vencimientos, se calcula el promedio una vez excluidas las observaciones más extremas.
El Euribor es sensible a las decisiones del Banco Central Europeo (BCE). De hecho, entre diciembre de 2021 y septiembre de 2023, el Euribor a doce meses (12M) aumentó en 470 p. b. y los tipos oficiales del BCE lo hicieron en 450 p. b.
Y es que, en cierto modo, el Euribor 12M de hoy refleja el promedio al que se espera que estén los tipos a más corto plazo, como los del BCE, durante los próximos 12 meses (más una prima, que recoge elementos como el riesgo de contrapartida esperado, el nivel de liquidez del sistema financiero o la incertidumbre sobre la política monetaria).
Así, las expectativas de incrementos o recortes de tipos del BCE se traducen en aumentos o reducciones del Euribor y, por lo tanto, en un encarecimiento o abaratamiento de los préstamos a familias y empresas.
Evolución del Euribor durante 2023
El Euribor 12M fue de más a menos en 2023, con unos primeros nueve meses en los que pasó del 3,3% al 4,2% de la mano de las subidas de tipos del BCE (sus tipos oficiales aumentaron en 200 p. b. en el mismo periodo) y la expectativa de que el BCE mantendría los tipos elevados por un buen periodo de tiempo.
Después de que los tipos del BCE alcanzaran su cima en septiembre de 2023 (con un tipo depo en el 4,00% y un refi en el 4,50%), el Euribor 12M se estabilizó moderadamente por encima del 4,0%, en un primer momento, y luego empezó a disminuir hasta cerrar 2023 cerca del 3,5%, empujado por un cambio de expectativas de los mercados financieros para la política monetaria del BCE en 2024.
Histórico de la evolución del Euribor en 2023
| Mes | Euribor promedio (%) |
| Enero 2023 | 3,34 |
| Febrero 2023 | 3,53 |
| Marzo 2023 | 3,65 |
| Abril 2023 | 3,76 |
| Mayo 2023 | 3,86 |
| Junio 2023 | 4,01 |
| Julio 2023 | 4,15 |
| Agosto 2023 | 4,07 |
| Septiembre 2023 | 4,15 |
| Octubre 2023 | 4,16 |
| Noviembre 2023 | 4,02 |
| Diciembre 2023 | 3,68 |
Gráfico de la evolución del Euribor en 2023
Perspectivas del Euribor para 2024
Gracias a la notable reducción de la inflación en 2023 en el conjunto de la eurozona (pasando de un 9,2% en diciembre de 2022 a un 2,9% en diciembre de 2023), y en un contexto de enfriamiento de la actividad económica europea, tanto los mercados financieros como el consenso de analistas prevén que el BCE empiece a reducir sus tipos de interés oficiales a lo largo de 2024 (si bien hay una significativa volatilidad y disparidad de visiones sobre cuándo empezará a hacerlo y a qué velocidad bajará sus tipos).
Anticipando estos movimientos, el Euribor comenzó a disminuir ya a finales de 2023 (más en sus vencimientos largos, que anticipan cambios en horizontes temporales más lejanos, que en los vencimientos cortos). Y, siempre que la inflación vaya confirmando su reducción hacia el objetivo del 2% en los próximos trimestres, la perspectiva es que el Euribor siga una senda de moderación a lo largo de 2024, a medida que se materialicen los recortes de tipos que se esperan para el BCE.
Con todo, hay dos elementos importantes a tener en cuenta. Por un lado, se prevé que la bajada final de la inflación hasta el 2% sea mucho más gradual y lenta que lo vivido en 2023, en un contexto de mayor estabilidad de los precios de materias primas energéticas (frente a las fuertes caídas interanuales del año pasado), la retirada en 2024 de ayudas públicas contra la crisis energética y unas inflaciones relativamente más elevadas en productos con precios más inerciales.
Así, en este escenario en el que la inflación disminuye más lentamente en 2024, cabe esperar que, a pesar de que el BCE empiece a recortar sus tipos oficiales, los niveles de estos tipos todavía sean elevados.
Por otro lado, las perspectivas para la inflación europea y la política monetaria del BCE en 2024 están rodeadas de importantes fuentes de incertidumbre, lo que puede dar lugar a volatilidad en las expectativas sobre los tipos de interés y, en consecuencia, el Euribor.
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Histórico de la evolución del Euribor de 1999 a 2024
| Mes/Año | Euribor promedio (%) |
|
1999 |
3,18 |
|
enero 1999 |
3,07 |
|
febrero 1999 |
3,03 |
|
marzo 1999 |
3,04 |
|
abril 1999 |
2,76 |
|
mayo 1999 |
2,68 |
|
junio 1999 |
2,84 |
|
julio 1999 |
3,03 |
|
agosto 1999 |
3,23 |
|
septiembre 1999 |
3,30 |
|
octubre 1999 |
3,67 |
|
noviembre 1999 |
3,69 |
|
diciembre 1999 |
3,83 |
|
2000 |
4,78 |
|
enero 2000 |
3,95 |
|
febrero 2000 |
4,11 |
|
marzo 2000 |
4,26 |
|
abril 2000 |
4,37 |
|
mayo 2000 |
4,85 |
|
junio 2000 |
4,97 |
|
julio 2000 |
5,10 |
|
agosto 2000 |
5,25 |
|
septiembre 2000 |
5,22 |
|
octubre 2000 |
5,22 |
|
noviembre 2000 |
5,19 |
|
diciembre 2000 |
4,87 |
|
2001 |
4,08 |
|
enero 2001 |
4,57 |
|
febrero 2001 |
4,60 |
|
marzo 2001 |
4,47 |
|
abril 2001 |
4,49 |
|
mayo 2001 |
4,52 |
|
junio 2001 |
4,32 |
|
julio 2001 |
4,31 |
|
agosto 2001 |
4,11 |
|
septiembre 2001 |
3,77 |
|
octubre 2001 |
3,37 |
|
noviembre 2001 |
3,20 |
|
diciembre 2001 |
3,30 |
|
2002 |
3,49 |
|
enero 2002 |
3,48 |
|
febrero 2002 |
3,60 |
|
marzo 2002 |
3,82 |
|
abril 2002 |
3,86 |
|
mayo 2002 |
3,96 |
|
junio 2002 |
3,87 |
|
julio 2002 |
3,64 |
|
agosto 2002 |
3,45 |
|
septiembre 2002 |
3,23 |
|
octubre 2002 |
3,13 |
|
noviembre 2002 |
3,02 |
|
diciembre 2002 |
2,87 |
|
2003 |
2,34 |
|
enero 2003 |
2,71 |
|
febrero 2003 |
2,51 |
|
marzo 2003 |
2,42 |
|
abril 2003 |
2,45 |
|
mayo 2003 |
2,26 |
|
junio 2003 |
2,01 |
|
julio 2003 |
2,08 |
|
agosto 2003 |
2,28 |
|
septiembre 2003 |
2,26 |
|
octubre 2003 |
2,30 |
|
noviembre 2003 |
2,41 |
|
diciembre 2003 |
2,37 |
|
2004 |
2,27 |
|
enero 2004 |
2,22 |
|
febrero 2004 |
2,16 |
|
marzo 2004 |
2,05 |
|
abril 2004 |
2,15 |
|
mayo 2004 |
2,30 |
|
junio 2004 |
2,40 |
|
julio 2004 |
2,36 |
|
agosto 2004 |
2,30 |
|
septiembre 2004 |
2,38 |
|
octubre 2004 |
2,32 |
|
noviembre 2004 |
2,33 |
|
diciembre 2004 |
2,30 |
|
2005 |
2,33 |
|
enero 2005 |
2,31 |
|
febrero 2005 |
2,31 |
|
marzo 2005 |
2,34 |
|
abril 2005 |
2,27 |
|
mayo 2005 |
2,19 |
|
junio 2005 |
2,10 |
|
julio 2005 |
2,17 |
|
agosto 2005 |
2,22 |
|
septiembre 2005 |
2,21 |
|
octubre 2005 |
2,41 |
|
noviembre 2005 |
2,68 |
|
diciembre 2005 |
2,78 |
|
2006 |
3,44 |
|
enero 2006 |
2,83 |
|
febrero 2006 |
2,91 |
|
marzo 2006 |
3,10 |
|
abril 2006 |
3,22 |
|
mayo 2006 |
3,31 |
|
junio 2006 |
3,39 |
|
julio 2006 |
3,54 |
|
agosto 2006 |
3,62 |
|
septiembre 2006 |
3,71 |
|
octubre 2006 |
3,80 |
|
noviembre 2006 |
3,86 |
|
diciembre 2006 |
3,93 |
|
2007 |
4,45 |
|
enero 2007 |
4,06 |
|
febrero 2007 |
4,10 |
|
marzo 2007 |
4,10 |
|
abril 2007 |
4,25 |
|
mayo 2007 |
4,37 |
|
junio 2007 |
4,50 |
|
julio 2007 |
4,56 |
|
agosto 2007 |
4,67 |
|
septiembre 2007 |
4,73 |
|
octubre 2007 |
4,64 |
|
noviembre 2007 |
4,60 |
|
diciembre 2007 |
4,79 |
|
2008 |
4,81 |
|
enero 2008 |
4,51 |
|
febrero 2008 |
4,34 |
|
marzo 2008 |
4,59 |
|
abril 2008 |
4,82 |
|
mayo 2008 |
4,99 |
|
junio 2008 |
5,37 |
|
julio 2008 |
5,39 |
|
agosto 2008 |
5,32 |
|
septiembre 2008 |
5,38 |
|
octubre 2008 |
5,26 |
|
noviembre 2008 |
4,36 |
|
diciembre 2008 |
3,42 |
|
2009 |
1,62 |
|
enero 2009 |
2,65 |
|
febrero 2009 |
2,14 |
|
marzo 2009 |
1,91 |
|
abril 2009 |
1,77 |
|
mayo 2009 |
1,65 |
|
junio 2009 |
1,61 |
|
julio 2009 |
1,41 |
|
agosto 2009 |
1,33 |
|
septiembre 2009 |
1,26 |
|
octubre 2009 |
1,24 |
|
noviembre 2009 |
1,23 |
|
diciembre 2009 |
1,24 |
|
2010 |
1,35 |
|
enero 2010 |
1,23 |
|
febrero 2010 |
1,22 |
|
marzo 2010 |
1,22 |
|
abril 2010 |
1,22 |
|
mayo 2010 |
1,25 |
|
junio 2010 |
1,28 |
|
julio 2010 |
1,37 |
|
agosto 2010 |
1,42 |
|
septiembre 2010 |
1,42 |
|
octubre 2010 |
1,50 |
|
noviembre 2010 |
1,54 |
|
diciembre 2010 |
1,53 |
|
2011 |
2,01 |
|
enero 2011 |
1,55 |
|
febrero 2011 |
1,72 |
|
marzo 2011 |
1,93 |
|
abril 2011 |
2,09 |
|
mayo 2011 |
2,15 |
|
junio 2011 |
2,14 |
|
julio 2011 |
2,18 |
|
agosto 2011 |
2,09 |
|
septiembre 2011 |
2,07 |
|
octubre 2011 |
2,11 |
|
noviembre 2011 |
2,04 |
|
diciembre 2011 |
2,00 |
|
2012 |
1,11 |
|
enero 2012 |
1,84 |
|
febrero 2012 |
1,68 |
|
marzo 2012 |
1,50 |
|
abril 2012 |
1,37 |
|
mayo 2012 |
1,27 |
|
junio 2012 |
1,22 |
|
julio 2012 |
1,06 |
|
agosto 2012 |
0,88 |
|
septiembre 2012 |
0,74 |
|
octubre 2012 |
0,65 |
|
noviembre 2012 |
0,59 |
|
diciembre 2012 |
0,55 |
|
2013 |
0,54 |
|
enero 2013 |
0,57 |
|
febrero 2013 |
0,60 |
|
marzo 2013 |
0,55 |
|
abril 2013 |
0,53 |
|
mayo 2013 |
0,48 |
|
junio 2013 |
0,51 |
|
julio 2013 |
0,52 |
|
agosto 2013 |
0,54 |
|
septiembre 2013 |
0,54 |
|
octubre 2013 |
0,54 |
|
noviembre 2013 |
0,51 |
|
diciembre 2013 |
0,54 |
|
2014 |
0,48 |
|
enero 2014 |
0,56 |
|
febrero 2014 |
0,55 |
|
marzo 2014 |
0,58 |
|
abril 2014 |
0,60 |
|
mayo 2014 |
0,59 |
|
junio 2014 |
0,51 |
|
julio 2014 |
0,49 |
|
agosto 2014 |
0,47 |
|
septiembre 2014 |
0,36 |
|
octubre 2014 |
0,34 |
|
noviembre 2014 |
0,33 |
|
diciembre 2014 |
0,33 |
|
2015 |
0,17 |
|
enero 2015 |
0,30 |
|
febrero 2015 |
0,26 |
|
marzo 2015 |
0,21 |
|
abril 2015 |
0,18 |
|
mayo 2015 |
0,17 |
|
junio 2015 |
0,16 |
|
julio 2015 |
0,17 |
|
agosto 2015 |
0,16 |
|
septiembre 2015 |
0,15 |
|
octubre 2015 |
0,13 |
|
noviembre 2015 |
0,08 |
|
diciembre 2015 |
0,06 |
|
2016 |
-0,03 |
|
enero 2016 |
0,04 |
|
febrero 2016 |
-0,01 |
|
marzo 2016 |
-0,01 |
|
abril 2016 |
-0,01 |
|
mayo 2016 |
-0,01 |
|
junio 2016 |
-0,03 |
|
julio 2016 |
-0,06 |
|
agosto 2016 |
-0,05 |
|
septiembre 2016 |
-0,06 |
|
octubre 2016 |
-0,07 |
|
noviembre 2016 |
-0,07 |
|
diciembre 2016 |
-0,08 |
|
2017 |
-0,15 |
|
enero 2017 |
-0,09 |
|
febrero 2017 |
-0,11 |
|
marzo 2017 |
-0,11 |
|
abril 2017 |
-0,12 |
|
mayo 2017 |
-0,13 |
|
junio 2017 |
-0,15 |
|
julio 2017 |
-0,15 |
|
agosto 2017 |
-0,16 |
|
septiembre 2017 |
-0,17 |
|
octubre 2017 |
-0,18 |
|
noviembre 2017 |
-0,19 |
|
diciembre 2017 |
-0,19 |
|
2018 |
-0,17 |
|
enero 2018 |
-0,19 |
|
febrero 2018 |
-0,19 |
|
marzo 2018 |
-0,19 |
|
abril 2018 |
-0,19 |
|
mayo 2018 |
-0,19 |
|
junio 2018 |
-0,18 |
|
julio 2018 |
-0,18 |
|
agosto 2018 |
-0,17 |
|
septiembre 2018 |
-0,17 |
|
octubre 2018 |
-0,15 |
|
noviembre 2018 |
-0,15 |
|
diciembre 2018 |
-0,13 |
|
2019 |
-0,22 |
|
enero 2019 |
-0,12 |
|
febrero 2019 |
-0,11 |
|
marzo 2019 |
-0,11 |
|
abril 2019 |
-0,11 |
|
mayo 2019 |
-0,13 |
|
junio 2019 |
-0,19 |
|
julio 2019 |
-0,29 |
|
agosto 2019 |
-0,35 |
|
septiembre 2019 |
-0,34 |
|
octubre 2019 |
-0,31 |
|
noviembre 2019 |
-0,27 |
|
diciembre 2019 |
-0,26 |
|
2020 |
-0,30 |
|
enero 2020 |
-0,25 |
|
febrero 2020 |
-0,29 |
|
marzo 2020 |
-0,26 |
|
abril 2020 |
-0,11 |
|
mayo 2020 |
-0,09 |
|
junio 2020 |
-0,15 |
|
julio 2020 |
-0,28 |
|
agosto 2020 |
-0,36 |
|
septiembre 2020 |
-0,41 |
|
octubre 2020 |
-0,47 |
|
noviembre 2020 |
-0,48 |
|
diciembre 2020 |
-0,50 |
|
2021 |
-0,49 |
|
enero 2021 |
-0,50 |
|
febrero 2021 |
-0,50 |
|
marzo 2021 |
-0,49 |
|
abril 2021 |
-0,48 |
|
mayo 2021 |
-0,48 |
|
junio 2021 |
-0,48 |
|
julio 2021 |
-0,49 |
|
agosto 2021 |
-0,50 |
|
septiembre 2021 |
-0,49 |
|
octubre 2021 |
-0,48 |
|
noviembre 2021 |
-0,49 |
|
diciembre 2021 |
-0,50 |
|
2022 |
1,09 |
|
enero 2022 |
-0,48 |
|
febrero 2022 |
-0,33 |
|
marzo 2022 |
-0,24 |
|
abril 2022 |
0,01 |
|
mayo 2022 |
0,28 |
|
junio 2022 |
0,84 |
|
julio 2022 |
1,00 |
|
agosto 2022 |
1,24 |
|
septiembre 2022 |
2,22 |
|
octubre 2022 |
2,63 |
|
noviembre 2022 |
2,83 |
|
diciembre 2022 |
3,02 |
|
2023 |
3,86 |
|
enero 2023 |
3,33 |
|
febrero 2023 |
3,53 |
|
marzo 2023 |
3,65 |
|
abril 2023 |
3,74 |
|
mayo 2023 |
3,86 |
|
junio 2023 |
4,00 |
|
julio 2023 |
4,15 |
|
agosto 2023 |
4,07 |
|
septiembre 2023 |
4,15 |
|
octubre 2023 |
4,16 |
|
noviembre 2023 |
4,02 |
|
diciembre 2023 |
3,67 |
|
2024 |
3,54 |
|
enero 2024 |
3,54 |
|
febrero 2024 |
3,67 |
|
marzo 2024 |
3,74 |
|
abril 2024 |
3,70 |
|
mayo 2024 |
3,68 |
|
junio 2024 |
3,65 |
|
julio 2024 |
3,53 |
Gráfico de la evolución del Euribor de 1999 a 2024
Ahora que ya sabes más sobre la evolución del Euribor durante 2023 y perspectivas sobre el Euribor para 2024, te contamos toda la información importante acerca de nuestras hipotecas de CaixaBank.
